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    阿里需要“確定性”

    來源: 虎嗅 苗正卿 2022-05-27 08:31

    阿里 _1_

    “如果能夠在不確定的疫情態勢下,確定性地保障供應鏈和物流的穩定、暢通,商業才可能穩定經營,消費情緒和意愿才能更好地恢復!5月26日晚,阿里巴巴集團董事局主席、首席執行官逍遙子(張勇)在2022財年第四季度及2022財年財報分析師會上如此表示。

    這一晚,“確定性”是逍遙子和徐宏等阿里高管的高頻詞匯。(徐宏:阿里巴巴集團首席財務官)

    就在6天前,逍遙子剛在另一次公開露面中談及“確定性”。5月20日,逍遙子在淘寶天貓-商家線上交流會上,面對300多家核心商家表示:“我喜歡講一句老話,‘努力在不確定性中尋找確定性’。在不確定性中,尋找經營的確定性,消費需求的確定性,從而組織好供給的確定性!

    從26日晚公布的財報中,也能讀出阿里對確定性的渴求及對不確定性的思考:“宏觀環境挑戰對供應鏈及消費意欲帶來一定影響”“在不確定性中提升整體回報”。

    財報顯示,2022財年第四季度,阿里巴巴集團實現收入2040.52億元,同比增長9%。歸屬于普通股股東的凈虧損為人民幣162.41億元,非公認會計準則凈利潤為197.99億元,同比下降24%。

    由于本季度,阿里巴巴繳納了“反壟斷法”處罰的182.28億元中的余款(91.14億元)阿里巴巴的現金流出現波動,季度內凈流出150.7億元,而去年同期凈流出為6.58億元。而罰款因素之外,影響阿里巴巴現金流的關鍵因素是利潤下降。

    對阿里而言,這份財報中透露的好消息集中于“用戶端”。一組值得關注的數據是:阿里巴巴透露,在“淘寶和天貓消費超過1萬元的年度活躍消費者”中,有98%在一年內保持活躍。而這超過1.24億“人”的阿里平臺消費“萬元戶”,被分析師視為阿里基本盤。

    “今年以來,阿里高管公開或小范圍活動時,談得最多的是怎么做留存。流量時代變為留存時代,幾乎是阿里內部的共識!币晃毁Y深美股分析師告訴虎嗅,疫情下高線城市的居家消費“表面上”帶來了旺盛線上消費需求,但供應鏈不確定性、物流受阻、消費疲軟導致的降級(客單價拉低和需求減少)自3月起對阿里多個業務影響較大,“深層挑戰是,核心用戶的復購率和客單價是否會在今年二季度出現明顯下降?以及阿里該如何應對這一潛在挑戰?”

    一個微妙的細節是,2022年阿里一改上市后往年的慣例,沒有在新財年年初對未來做出“財務指引”。而對此舉背后的原因,阿里官方給出的答復是“疫情帶來風險和不確定性,很多情況阿里難以預測及控制!

    被“不確定性”縈繞的各大業務

    2022財年第四季度,阿里巴巴旗下的中國商業分部、本地生活服務分部、云業務分部均呈現出了收入同比增長態勢,同比增速分別為:8%、29%、12%。

    但收入增長背后,要看到阿里這幾塊核心業務受到不確定因素沖擊明顯。以中國商業分部為例,季度內整體GMV出現同比下降,3月疫情影響導致的物流和供應鏈壓力是關鍵因素。

    在疫情因素相對較弱的1月和2月,阿里中國商業整體GMV處于“持平”態勢,幾乎沒有明顯增長。要知道,在今年一季度內,淘寶和天貓都加大了對商家和用戶的拉動,更多的讓利、補貼出臺。在這樣的努力下,中國商業GMV“增長滯緩”的主因和消費大盤疲軟、供應鏈物流承壓密切相關。一些隱形壓力不可忽視,季度內中國商業收入同比增長8%,而經營利潤卻同比下降約10.2%,這意味著成本端承壓增加。

    對中國商業分部而言,好消息是用戶增長。季度內阿里中國商業分部“年活躍消費者”增長了2100萬,在一季度各大電商平臺中,這是最快增速。下沉市場依然是增長背后的秘密,阿里的淘特季度內增長用戶高達2000萬,而通過淘特和淘菜菜等產品“引流至阿里生態”的新用戶充滿挖掘潛力:在本次財報內,阿里透露的一個關鍵信息,有超過20%的淘特用戶,在整個2022財年尚未在淘寶或天貓平臺消費過。阿里在財報內明示這個信息,顯然也是為了增加投資者的信心——似乎為了證明淘特用戶的關鍵價值,阿里特意指出在過去一個季度內,淘特用戶訂單同比增長35%。在疫情和消費大盤疲軟雙重沖擊下,這樣的“消費力”讓人略感驚奇,而阿里暗示的關鍵邏輯并不難看懂:一旦這批用戶被發展為淘寶和天貓用戶,中國商業分部的收入增速可能就不止是8%了。

    本地生活服務分部,是阿里本季度內收入同比增速最快的板塊。

    疫情等不確定因素對阿里本地生活影響明顯,季度內訂單同比增長為9%,而過去整個財年訂單同比增長高達25%。3月的疫情對餓了么、高德、飛豬影響都很明顯,但在“訂單增長放緩”的同時,本地生活服務分部的用戶卻實現了增長,在三個月時間內凈增長400萬。

    自2021年起,云業務就被視為阿里的新增長曲線。目前,阿里的云業務由阿里云和釘釘兩塊構成,疫情也讓阿里的云業務承壓:一部分客戶的需求開始“疲軟”,而疫情也導致部分項目延遲交付。2022財年,頭部客戶訂單的波動,讓云業務的收入增長“賬面”放緩。在接下來季度內,如何開發“需求疲軟”的本土客戶將是云業務的關鍵。

    數字媒體及娛樂在季度內用戶增長明顯,財報顯示優酷的日均付費用戶規模季度內同比增長14%,而另一個積極信號是,季度內優酷虧損同比收窄。疫情導致的“居家狀態”可能會在接下來一個季度,繼續給優酷帶來利好,但一個深層次的挑戰是如何在持續降低投入的同時推出優質內容?這也是在不確定性中,優酷需要盡快找到的確定性。

    本次財報,阿里把大量筆墨用于“海外”。

    最重要的少不了國際商業,季度內阿里國際商業用戶增長400萬,在過去12個月里阿里國際商業分部年活躍消費者達到3.05億,這是阿里進軍海外市場多年以來的新峰值。

    國際商業分部也面臨不確定性,比如“俄烏沖突”讓其歐洲訂單深受影響,而2021年7月歐盟的增值稅新政讓國際商業分部里的速賣通等業務持續承壓,這些因素的“合力結果”是,速賣通訂單增長滯緩。

    但依然要看到阿里國際商業分部的活力,在2022 財年內Lazada 和Trendyol的訂單增長分別為60%和68%,在阿里所有業務線里,這是訂單增速最快的業務。在2021年阿里高管多次以藍海、新增長曲線去描述海外市場,從目前呈現的“賬面增勢”來看,并非妄言。2022財年第四季度,Lazada 和Trendyol的訂單同比增量依然可觀:分別為32%和48%。

    阿里最大的確定性是人

    有知情人士告訴虎嗅,2021年阿里內部全員學習的是“OKR理論”,這是逍遙子在公司內部力推的。

    隱藏在學習OKR背后的是,阿里高管試圖再次優化效率,并去適應新的員工、用戶。自2021年以來,阿里所有業務線的中高層,都在深研Z世代乃至00后。

    一個值得玩味的細節是,約在2014年9月,阿里當時的高管團隊就曾有過一段頻繁提起“不確定性”的歲月,那是阿里上市前后。而當時阿里高管對于不確定性的洞察,也圍繞著人——彭蕾等高管曾表示“現在關注90后,作為員工、作為用戶。要對未來不確定性保持敬畏!

    像是輪回,今天阿里的高管依然在談論不確定性,只是90后這代阿里人和阿里員工,逐漸被吸納并同化為了阿里的確定性。

    而在2014年上市前后,阿里高管們另一個喜歡提及的話題是“國際化”,而像是某種“命運交融”——今天阿里國際業務的主力團隊正是以85~95十年出生員工為核心戰力,一線員工中90后占比最高。

    逍遙子等高管的目光聚焦在人。

    有人說,他們試圖恢復某種“確定性”或創造某種適應新周期的確定性。比如,有高管開始每天早晨“游蕩”在員工工位,通過這種親自檢查的方式,了解考勤狀況和部門氛圍。再比如,阿里的HR部門針對95后更具個性的員工,在研究新的溝通和互動方式。

    “把不確定性,內化為新的確定性!

    對阿里而言,圍繞人的“確定性”也在用戶端。財報顯示,在過去12個月內,阿里全球年活躍消費者超過13億,中國商業業務年活躍消費者超過9億,在充滿不確定性的過去12個月里,阿里的年活躍用戶凈增長8900萬——它依然是中國最大的電商平臺。

    以及,阿里正面臨“確定性”里的關鍵變量。

    “目前平臺上的消費者的訪問和活躍度仍然穩定,但消費意愿在不同品類出現顯著變化!痹谪攬髸h上,逍遙子如是說。

    眼下,擺在阿里面前的是并不樂觀的第二季度。已經有多位分析師、多家機構對阿里2022年第二季度的業績表示“謹慎”。由于疫情影響、物流和供應鏈充滿不確定性,阿里核心業務正持續承壓。而彌漫在大部分消費品類的“疲軟”態勢,正讓每一家電商平臺竭力“維持現狀”。此時此刻,阿里到底該如何去找到更多確定性呢?

    本文為聯商網經虎嗅授權轉載,版權歸虎嗅所有,不代表聯商網立場,如若轉載請聯系原作者。

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